โพสิชันที่ชนะก็มีความเสี่ยงเช่นกัน
นักเทรดส่วนใหญ่พิจารณาความเสี่ยงก่อนที่การเทรดจะเริ่มทำกำไร
ฉันสามารถสูญเสียได้เท่าไหร่? ราคาชำระบัญชีของฉันอยู่ที่ไหน? ฉันใช้เลเวอเรจเท่าไหร่?
จากนั้นตลาดเคลื่อนตัวอย่างแข็งแกร่งไปในทางที่คุณได้เปรียบ
โพสิชันของคุณให้ผลกำไร หลักประกันของคุณดูแข็งแรง ราคาชำระบัญชีของคุณอยู่ห่างไกล
ดูเหมือนว่าส่วนที่เสี่ยงจะผ่านพ้นไปแล้ว
ความเสี่ยงบางประการลดลง แต่ไม่ใช่ความเสี่ยงทุกประเภทที่หายไปเมื่อการซื้อขายมีกำไร
ADL เป็นตัวอย่างหนึ่ง
เมื่อการซื้อขายที่ได้กำไรเจอกับตลาดที่เครียด
ลองจินตนาการว่าคุณเปิดโพสิชันแบบซื้อ และตลาดพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง
คุณถูกต้องเกี่ยวกับทิศทาง กำไรที่ยังไม่ได้รับของคุณเพิ่มขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น และ
โพสิชันเคลื่อนห่างออกไปจากกระบวนการชำระบัญชี
จากมุมมองของหลักประกันของคุณ โพสิชันกำลังปลอดภัยขึ้น
แต่บางสิ่งอื่นอาจกำลังเกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน
ผู้ค้าอีกฝั่งของตลาดอาจกำลังถูกชำระบัญชี หากการเคลื่อนไหวมีขนาดใหญ่พอ การชำระบัญชีเหล่านั้นสามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วและในเวลาเดียวกัน
ตอนนี้มีสองสิ่งที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิงเกิดขึ้น
โพสิชันของคุณ: แข็งแกร่งขึ้น
ตลาดรอบๆ มัน: กำลังเครียดมากขึ้น
สิ่งสองอย่างนี้สามารถเกิดขึ้นพร้อมกันได้
ดังนั้น ADL มาอยู่ที่ไหน?
ADL หรือ Auto-Deleveraging เป็นกลไกป้องกันที่ใช้ในสภาวะตลาดสุดขั้ว เมื่อขาดทุนจากโพสิชันที่ถูกปิดไม่สามารถครอบคลุมได้เต็มจำนวนโดยกองทุนประกัน
แทนที่จะถูกกระตุ้นเนื่องจากโพสิชันของคุณขาดทุน ADL อาจส่งผลกระทบต่อโพสิชันที่ทำกำไรบนอีกด้านหนึ่งของการชำระบัญชีเหล่านั้น
ดังนั้นคุณอาจคาดการณ์ตลาดถูกต้อง มีหลักประกันเพียงพอ แต่ยังคงมีส่วนหนึ่งของโพสิชันของคุณถูกลดลง
ฟังดูไม่ปกติ เพราะความเสี่ยงในการเทรดส่วนใหญ่มักทำงานในทางกลับกัน
โดยทั่วไป ความเสี่ยงหมายถึงการสูญเสียเนื่องจากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางคุณ
ด้วย ADL ตลาดอาจเคลื่อนไหวตามที่คุณคาดไว้Exactly
ปัญหาคือเกิดอะไรขึ้นกับทุกคนอีกฝ่ายหนึ่ง
กำไรไม่ปิดการซื้อขาย
นี่เป็นความแตกต่างที่ง่ายต่อการลืมเมื่อการซื้อขายกำลังไปได้ดี
กำไรที่ยังไม่ได้รับแจ้งให้คุณทราบว่าโพสิชันมีกำไรเท่าใดที่ราคาปัจจุบัน
ไม่ได้หมายความว่าทุกส่วนของการซื้อขายเสร็จสิ้นแล้ว
คุณยังมีโพสิชันที่เปิดอยู่ คุณยังคงมีความเสี่ยงต่อสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของราคา ความเหลวไหล และในสภาวะสุดขั้ว ความเป็นไปได้ที่จะเกิด ADL
สิ่งนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเมื่อคุณถือโพสิชันที่มีเลเวอเรจสูงและกำไรมากจากการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและฝั่งเดียว
การซื้อขายอาจให้ผลกำไรแม้ว่าสภาวะตลาดรอบๆ จะยิ่งตึงตัวขึ้น
ราคาชำระบัญชีบอกคุณได้ไม่มากนัก
ราคาชำระบัญชีมีประโยชน์เพราะมันบอกคุณถึงสิ่งที่เฉพาะเจาะจงมาก: ตลาดสามารถเคลื่อนไหวต่อต้านโพสิชันของคุณได้ไกลแค่ไหนก่อนที่หลักประกันของคุณจะไม่เพียงพอ
สิ่งที่มันไม่ได้บอกคือทุกอย่างที่เกิดขึ้นรอบๆ โพสิชันของคุณ
ไม่ได้แสดงจำนวนผู้ซื้อขายอีกฝ่ายที่ถูกปิดตำแหน่ง
มันไม่ได้แสดงให้เห็นว่าโพสิชันเหล่านั้นสามารถปิดได้ง่ายเพียงใด
และมันไม่ได้แจ้งให้คุณทราบว่าความเครียดของตลาดอย่างรุนแรงอาจนำไปสู่ ADL ในที่สุด
ดังนั้น โพสิชันที่ห่างจากกระบวนการชำระบัญชีจึงเป็นข่าวดี
มันตอบเพียงคำถามความเสี่ยงหนึ่งข้อ ไม่ใช่ทุกคำถามความเสี่ยง
อะไรคือสิ่งที่ ADL เปลี่ยนแปลง
สมมติว่าคุณถือโพสิชันยาวที่ให้กำไรโดยมีการสัมผัสโพสิชัน $100,000หาก ADL ปิดโพสิชันมูลค่า 40,000 ดอลลาร์สหรัฐ คุณจะเหลือการเปิดเผยความเสี่ยงอยู่ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ จำนวน 40,000 ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ “หายไป” เพียงเพราะถูกปิดผ่าน ADLคุณอาจยังทำกำไรจากการเทรดนี้อยู่ แต่คุณไม่ได้มีความเสี่ยงในสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปเหมือนเดิม
การสัมผัสในอนาคตของคุณน้อยลง หากตลาดยังคงเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่คุณคาดการณ์ไว้ แค่โพสิชันที่เหลืออยู่เท่านั้นที่จะเข้าร่วมในการเคลื่อนไหวนั้น
นี่คือเหตุผลที่ ADL ควรเข้าใจว่าเป็นความเสี่ยงด้านการเปิดตำแหน่ง มากกว่าแค่วิธีอีกทางหนึ่งในการสูญเสียเงิน
ความเสี่ยงไม่ได้หมายถึงการที่การเทรดที่ได้กำไรจะกลายเป็นการขาดทุนทันที
ความเสี่ยงคือคุณอาจไม่สามารถเปิดโพสิชันที่ได้กำไรเต็มจำนวนไว้ได้
ความเสี่ยงที่ยังคงอยู่
สิ่งเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าโพสิชันที่มีกำไรควรรู้สึกไม่ปลอดภัยทันที
การซื้อขายที่ทำกำไรสูงสุดจะถูกปิดตามปกติ และ ADL ถูกออกแบบมาสำหรับสภาวะตลาดพิเศษ
จุดที่มีประโยชน์นั้นง่ายกว่า
ความสามารถในการทำกำไรบอกคุณว่าตลาดได้เคลื่อนไหวไปในทางที่คุณได้คาดการณ์ไว้หรือไม่
มันไม่ได้บอกคุณว่าความเสี่ยงอื่นๆ ทั้งหมดรอบโพสิชันได้หายไป
เมื่อตลาดมีความเร็วและมีทิศทางชัดเจนผิดปกติ อาจคุ้มค่าที่จะมองไกลกว่า PnL และราคาชำระบัญชี และพิจารณาโพสิชันเอง:
ฉันถือสินทรัพย์อยู่เท่าไหร่ และฉันสมมติว่าจะสามารถรักษาสินทรัพย์ทั้งหมดนี้ไว้ได้ไหม
บางครั้งคำตอบคือใช่
แต่ในตลาดที่ใช้เลเวอเรจ โพสิชันที่ทำกำไร vẫnเป็นโพสิชัน
และโพสิชันที่เปิดอยู่ยังคงมีความเสี่ยง
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.