การเพิ่มหลักประกันไม่ได้กำจัดความเสี่ยง แต่ย้ายความเสี่ยงไปที่อื่น
โพสิชันใกล้ถึงการชำระบัญชี คุณเพิ่มหลักประกัน ราคาชำระบัญชีจึงเคลื่อนตัวห่างออกไป
รู้สึกเหมือนคุณได้แก้ไขบางอย่าง
แต่ในความเป็นจริง คุณอาจแค่เลื่อนแรงกดดันไปที่อีกที่หนึ่ง ก่อนหน้านี้ ข้อกังวลหลักคือโพสิชันนี้อาจถูกปิดลงเร็วๆ นี้ หลังจากเพิ่มหลักประกัน ข้อกังวลกลายเป็นว่าส่วนใหญ่ของบัญชีคุณตอนนี้ถูกผูกไว้กับการเทรดเดียวกัน
การเพิ่มหลักประกันทำให้เกิดอะไรขึ้น
การเพิ่มหลักประกันจะเพิ่มหลักทรัพย์ค้ำประกันสำหรับโพสิชัน ผลโดยตรงนั้นเป็นเชิงกลไก ราคาชำระบัญชีจะเคลื่อนห่างออกจากราคาปัจจุบัน ทำให้โพสิชันสามารถรับความผันผวนที่ไม่เอื้ออำนวยได้มากขึ้นก่อนถูกปิด
นั่นคือผลทั้งหมด
มันไม่ได้ช่วยปรับปรุงการซื้อขาย มันไม่ได้หมายความว่าตลาดมีแนวโน้มกลับตัวมากขึ้น มันแค่ให้โพสิชันมีพื้นที่เพิ่มเติมก่อนที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะบังคับปิดตำแหน่ง
ดังนั้นคำถามที่มีประโยชน์ไม่ได้มีเพียงว่า “การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ราคาชำระบัญชีของฉันไกลขึ้นหรือไม่?”
คำถามที่ดีกว่าคือ “ฉันเพิ่งลงทุนทุนเพิ่มไปในอะไร?”
ความเสี่ยงสองประเภทที่นักเทรดมักสับสน
ความเสี่ยงในการชำระบัญชีคือความเสี่ยงที่จะถูกปิดโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
ความเสี่ยงด้านทุนคือจำนวนเงินที่คุณสามารถสูญเสียได้จริงหากการซื้อขายยังคงเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ไม่เอื้อต่อคุณ
การเพิ่มหลักประกันสามารถลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี แต่ก็อาจเพิ่มความเสี่ยงด้านทุนได้ การแลกเปลี่ยนนี้อาจยอมรับได้เมื่อทำอย่างตั้งใจ แต่จะกลายเป็นปัญหาเมื่อคุณเฝ้าดูเฉพาะราคาชำระบัญชีและละเลยจำนวนทุนที่เพิ่มขึ้นเบื้องหลังการเทรด
การมีขอบเขตปลอดภัยที่ใหญ่ขึ้นเพื่อป้องกันการชำระบัญชี ไม่ใช่สิ่งเดียวกับการลดความสูญเสียที่เป็นไปได้
การเพิ่มหลักประกัน vs. การปิดโพสิชัน
มีสองวิธีที่พบบ่อยในการลดแรงกดดันบนโพสิชันที่ขาดทุน
- คุณสามารถเพิ่มหลักประกันได้ โพสิชันจะยังคงมีขนาดเท่าเดิม แต่คุณจะลงทุนทุนเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนมัน
- หรือคุณสามารถลดโพสิชันได้ การเปิดรับความเสี่ยงจะเล็กลงเอง
ตัวเลือกทั้งสองนี้แก้ปัญหาที่ต่างกัน การเพิ่มหลักประกันหมายความว่า “ฉันยังต้องการรักษาโพสิชันนี้ไว้ที่ขนาดเต็ม” ขณะที่การลดโพสิชันหมายความว่า “การรับความเสี่ยงนี้ใหญ่เกินไปสำหรับสภาวะปัจจุบัน”
ทางเลือกใดๆ ก็ไม่ได้ถูกหรือผิดโดยอัตโนมัติ แต่ไม่สามารถใช้แทนกันได้ ก่อนดำเนินการ ควรทราบก่อนว่าคุณกำลังพยายามแก้ปัญหาอะไร
เวอร์ชัน Cross Margin
ใน Cross Margin ผลกระทบดังกล่าวอาจรุนแรงขึ้น
หลักประกันจะถูกดึงจากยอดเงินในบัญชีร่วม ไม่ใช่จากกองทุนที่แยกเฉพาะสำหรับโพสิชันหนึ่งๆ ดังนั้น เมื่อคุณป้องกันการซื้อขายหนึ่งรายการ คุณอาจกำลังใช้บัฟเฟอร์เดียวกันที่สนับสนุนโพสิชันอื่นๆ ของคุณ
ราคาชำระบัญชีของการเทรดหนึ่งครั้งนั้นอาจดูปลอดภัยกว่า แต่บัญชีโดยรวมอาจไม่ปลอดภัยขึ้น ความเสี่ยงไม่ได้หายไป มันแค่ย้ายไปอยู่ในส่วนหนึ่งของบัญชีที่คุณอาจไม่ได้ติดตามอย่างใกล้ชิด
เมื่อการเพิ่มหลักประกันมีความหมาย
การเพิ่มหลักประกันสามารถทำได้อย่างสมเหตุสมผลเมื่อเป็นส่วนหนึ่งของแผนเดิม โดยทั่วไปหมายความว่า ขนาดโพสิชันเริ่มต้นนั้นสมเหตุสมผล การเคลื่อนไหวของตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่คุณคาดไว้ และคุณรู้อยู่แล้วว่าจะหยุดเพิ่มหลักประกันและออกตำแหน่งเมื่อใด
มันยังหมายความว่าคุณเข้าใจอย่างชัดเจนว่ามีทุนเพิ่มเติมเท่าใดที่กำลังเสี่ยงอยู่ตอนนี้
ความแตกต่างที่สำคัญไม่ได้อยู่ที่ว่าการซื้อขายเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ไม่ได้ผลประโยชน์กับคุณหรือไม่ การซื้อขายมักเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ไม่ได้ผลประโยชน์กับผู้คนอยู่เสมอ ความแตกต่างที่แท้จริงคือ คุณได้ตั้งจุดหยุดก่อนเพิ่มหลักประกัน หรือจุดหยุดยังคงเปลี่ยนไปเรื่อยๆ หลังจากการซื้อขายเริ่มผิดพลาด
การทดสอบง่ายๆ
ก่อนเพิ่มหลักประกัน ตอบคำถามหนึ่งข้อในหน่วยดอลลาร์ ไม่ใช่ในรูปของอัตราส่วนหลักประกันหรือเปอร์เซ็นต์
หากการซื้อขายครั้งนี้ยังคงเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ไม่เอื้อต่อฉัน จำนวนทั้งหมดที่ฉันยินดีจะสูญเสียตอนนี้คือเท่าใด?
หากคุณสามารถตอบคำถามนั้นได้อย่างชัดเจน และจำนวนยังคงสอดคล้องกับแผนที่คุณวางไว้เมื่อเปิดการเทรด การเพิ่มหลักประกันอาจสอดคล้องกับการจัดการความเสี่ยงของคุณ
หากตัวเลขยังคงเพิ่มสูงขึ้นทุกครั้งที่คุณเพิ่มหลักประกัน และคุณไม่สามารถระบุได้ว่ามันจะหยุดที่จุดไหน การเพิ่มหลักประกันอาจไม่ได้ช่วยคุณจัดการการเทรดอีกต่อไป แต่อาจแค่เลื่อนการตัดสินใจที่ต้องการแผนที่ชัดเจนกว่าเดิม
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.